כאשר אדם חייב סכומי כסף שאין ביכולתו להחזיר, בית המשפט מכריז עליו כפושט רגל. במצב זה האדם נותר כמעט ללא רכוש ומוטלות מגבלות על פעילותו הכלכלית. כאשר מדובר בחברה המונח המקביל לפשיטת רגל הוא פירוק. עם סיום תהליך הפירוק, החברה חדלה מלהתקיים.
عندما يكون الشخص مدينا بمبالغ مالية كبيرة لا يقدر على تسديدها، تعلن عنه المحكمة مُفلسا. في هذه الحالة يبقى الشخص بدون أملاك تقريبا وتفرض قيود على نشاطه الاقتصادي. عندما يكون الحديث عن شركة فإنّ المصطلح الموازي للافلاس هو التصفية. مع انتهاء عملية التصفية لا يبقى وجود للشركة.
